Symptomet Acta

Bloggpostene fra finansgruppen i Forbrukerrådet publiseres heretter bare hos forbrukerradet.no

http://www.forbrukerradet.no/annet/blogg/finans

 

Tidligere i år har Stavanger Aftenblad hatt en artikkelserie hvor avisen tok for seg en forretningspraksis i Acta, som har påført forbrukere store økonomiske tap. Det etterlatte bildet er salg av uegnede produkter og pakker, anbefalinger gitt utelukkende for å skaffe selgerne inntekter, likegyldighet til kundens interesser og sviktende etiske vurderinger.

Her finnes ingrediensene til råsalg. Og resultatet er tapt tillit til en hel bransje og forbrukere med dårligere økonomi. Vi må beskytte samfunnet mot slikt. Første trinn er å slukke troen på at finansbransjen skal kunne disiplinere seg selv.

Forestillingen om at finansaktører vil opptre forbrukervennlig i frykt for å miste kundegrunnlaget, forutsetter at kundene forstår hva som skjer. Men med stadig mer komplekse produkter og produktpakker blir det hele lite gjennomsiktig.

Bransjens manglende evne til å disiplinere seg selv har presset frem et globalt krav om sterkere regulering av finansaktørene. Norge kan ikke henge etter, for i vår tids grenseløse finansverden ville det gjøre oss til en dumpingplass for selskap som ikke lengre kan operere i sitt opprinnelige marked.

Den sentrale brikken i håndhevelse av finansregler er Finanstilsynet. En tilføyelse i Finanstilsynsloven som pålegger tilsynet å ivareta forbrukerinteressene, er nå til vurdering. En slik regel vil bare understreke det som allerede finnes i instruksjonen tilsynet får fra Finansdepartementet.

For det å utøve råsalg må svi. Finanstilsynets skarpeste sanksjon er å inndra konsesjonen fra et selskap. Dette skjer nå i ett av selskapene i Acta-konsernet. Men som virkemiddel svir ikke dette nødvendigvis særlig mye. Et miljø som har mistet konsesjonen kan regruppere seg – eller etablere et nytt selskap. Også dette skjer nå innenfor Acta-konsernet.

Finanstilsynet disponerer i det hele tatt få kraftfulle sanksjonsmuligheter. Det burde hatt mulighet og vilje til å ilegge bøter. Vi burde videre hatt et finanstilsyn som utelukkende har til hensikt å beskytte forbrukerinteressene. Dagens Finanstilsyn skal sikre finansinstitusjonenes soliditet, samtidig som de skal beskytte forbrukere. I dette ligger det en interessekonflikt – og en konflikt knyttet til prioriteringer.

Et rent forbrukerbeskyttende finanstilsyn, slik det finnes i mange andre land, bør derfor etableres. Et slikt tilsyn bør ha som ansvar å sikre at både selskapenes markedsatferd og utbudet av produkter er slik at de hele tiden ivaretar kundenes interesser.

Selv om Forbrukerrådet støtter en gjennomgang av lovverket, som stortingsrepresentant Hans Olav Syversen etterlyser i Aftenbladet, er en styrking av Finanstilsynet det viktigste tiltaket for å beskytte samfunnet mot finansielt råsalg. Det er derfor tilfredsstillende at finansminister Sigbjørn Johnsen gjentatte ganger den siste tiden har uttrykt vilje for å tenke nytt om organiseringen av Finanstilsynet.   

At vi trenger et handlekraftig og disiplinerende tilsyn med et klart fokus på forbrukernes interesser, er Actas adferd i markedet det beste eksempelet på.

Trygt å signere en avtale med Navigea?

Bloggpostene fra finansgruppen i Forbrukerrådet publiseres heretter bare hos forbrukerradet.no

http://www.forbrukerradet.no/annet/blogg/finans

 

– En avtale med Acta er ingen ed om evig troskap: Hvis du signerer en ny avtale, vil det avgjøre hvordan du som kunde betjenes i fremtiden. Hvis du ikke signerer, bortfaller ikke midlene dine.  En signert avtale er ikke til hinder for at du skal kunne bruke andre leverandører.

Lurer du på om du skal signere en ny avtale med Navigea Securities etter å ha mottatt brev fra Acta? Jeg får stadig henvendelser fra forbrukere som spør om dette – og om hva som skjer hvis de gjør det eller ikke gjør det. Forbrukerrådet kan ikke gi ett allmenngyldig svar på dette spørsmålet, fordi det avhenger av hva du som kunde ønsker av Navigea.

Men hvis du signerer avtaleutkastet, bekrefter du å ha gjennomgått og forstått de vilkår og opplysninger som fremgår. Det skal godt gjøres! Avtalen er fire ganger så ordrik som vår grunnlov. Vi gir noen lesetips senere i denne artikkelen.

Hvis du signerer avtalen, vil du som kunde bli transportert fra Acta Asset Management til Navigea Securities. Slik transport av finanskunder har forekommet før i Norge. Bankene overførte under finanskrisa sine beste lånekunder bort fra sin ordinære utlånsvirksomhet og inn i de såkalte ”boligkredittforetakene”. Boligkredittforetakene brukes for å oppnå bedre betingelser når banken låner inn penger i pengemarkedet. Under denne transporten opphørte ikke kundenes tidligere krav og rettigheter.

Dette må ligge tilgrunn også for transporteringen fra Acta til Navigea.

Å signere avtalen fra Acta betyr ikke at betingelsene du har i dag forblir de samme i det uendelige. Når du signerer, aksepterer du punkt 18 ”Rett til endring av kundeavtalen”, som viser til punkt 27 i Forretningsvilkårene. Disse gir Navigea rett til å endre vilkårene. Vesentlige endringer får virkning fra det tidspunkt de skriftlig er meddelt, for eksempel ved hjelp av en e-post. Andre endringer trer i kraft når det de er publisert på Navigeas internettside. Uansett må endringer av viktige avtalepunkter i kundeavtalen skje innenfor kontraktsrettslige rammer.

Selv om du signerer avtalen, gir det ingen garanti for at du får personlig oppfølgning fra Navigea. Det som bestemmer om du får tilgang til personlig oppfølgning, er hvor formuende du er. Har du en million kroner tilgjengelig for investering, ligger du an til personlig oppfølgning. Hvis du ikke har en million kroner tilgjengelig, blir du betjent av et kundesenter som effektuerer de kjøp og salg du på egen hånd må bestemme deg for.

Har du en million kroner tilgjengelig, må du tenke over om du så langt har hatt nytte av personlig oppfølgning du har fått fra Acta. Jeg stiller dette spørsmålet til alle som spør meg om dette temaet. Jeg får normalt et nølende svar, hvor det til slutt fortelles om en selger som anbefalte løsninger som ikke gav kunden noen gevinst, eller som kunden ikke forstod så mye av. Det vil koste deg penger å ha personlig oppfølgning i Navigea.

Hvis du ikke signerer, opphører ikke plasseringene dine. De kjøpene som du har gjort er dine og det er du som eier dem. Fondsandeler kan omsettes fritt i markedet. Men det gjelder ikke alle andre typer plasseringer.

Dersom du har andeler i et eiendomsselskap, som f.eks Boligutleie Holding AS eller Global Eiendom Utbetaling AS, har du eierandeler som ikke omsettes på normalt vis. Trenger du pengene og ønsker å komme deg ut av plasseringen, er du avhengig av et såkalt andrehåndsmarked. Fordi det ikke finnes fortløpende handel for andeler i et eiendomsselskap, må noen må aktivt sette opp et møtested (andrehåndsmarkedet), hvor de som ønsker å kjøpe eierandelene møter de som ønsker å selge.

Vi er kjent med at Navigea har gjør dette. De bringer sammen kunder som ønsker å gå ut av plasseringene i eiendomsselskapene med institusjonelle investorer som ønsker å kjøpe eierandelene. Tilgangen til dette andrehåndsmarkedet er ikke regulert av avtalen, men Navigea vil primært bare invitere kunder som signerer avtalen til det nevnte andrehåndsmarkedet.

Derfor har du som ønsker å kvitte deg med dine andeler i eiendomsselskapet en motivasjon til å signere avtalen, men sjekk uansett først om Navigea lager eller har planer for å lage andrehåndsmarked for nettopp de andelene du sitter på. Det finnes dessuten flere andre selskap – Nordnet, Pareto og Netfonds – som også stiller tilgjengelig andrehåndsmarkeder. Sjekk derfor også med disse om de vil kunne avhjelpe deg med andelene.

Dersom du har Porteføljekonto med forsikring (PKF), vil forsikringen fortsatt løpe, uansett om du inngår avtalen med Navigea Securities eller ikke. Da du gikk inn i Porteføljekonto med forsikring, bant du deg til en forsikringsperiode på minimum ett år med det irske selskapet Augura Life. Når denne perioden er utløpt, kan du selv velge å si opp avtalen.

Det er fullt ut mulig å være kunde i Navigea uten å ha porteføljekonto. Porteføljekonto passer bare for de av kundene som tenker seg å kjøpe og selge andeler. Hvis du ikke er en av dem, har du neppe bruk for porteføljekontoen. Vi vet det foregår en storstilt salgskampanje for å få Navigea-kundene inn porteføljeproduktene. Et benyttet salgsargument er at det er gratis å gå inn nå, men det kan komme til å koste penger i fremtiden.

Ingen vet hva fremtiden bringer. Så lenge Porteføljekontoene gir Navigea månedlige inntekter, har Navigea en økonomisk motivasjon til ikke å innføre noen avgift for fremtidige kunder. Det forandrer uansett ikke utgangspunktet: har du ikke til hensikt å være en aktiv investor som kjøper og selger, så er porteføljekonto et unødvendig produkt.

Hvis du ikke signerer avtalen, vil du fortsatt motta rapporter, som viser utvikling for de produktene du har plasseringer i.

Har du en tvist eller klagesak gående med Acta?  Det er ikke slik at de krav og tvister du har gående med Acta Kapitalforvaltning eller Acta Asset Management opphører hvis du ikke signerer avtalen. Acta Kapitalforvaltning eller Acta Asset Management er ikke avviklet som selskap, selv om konsesjonen for å yte finansiell rådgivning er mangler. Etter det ledelsen i holdingsselskapet opplyser, skal det ligge igjen penger i de gamle selskapene for å løse tvister.

Lesetips:

Hvis du signerer avtaleutkastet bekrefter du å ha gjennomgått og forstått de vilkår og opplysninger som fremgår. Det skal godt gjøres! Avtalen er fire ganger så ordrik som vår grunnlov. Jeg mener det skulle vært mulig å lage denne avtalen mye enklere og mer forståelig. Noen lesetips, for å lette situasjonen:

Lesetips – Selve avtalen: Vedleggene ikke bare er vedlegg. De utgjør en integrert del av avtalen og du bør bruke tid på disse før du signerer.

Lesetips – vedlegg 1: Du bør definitivt gå gjennom punktene 9 tom. 16 i Vedlegg 1 Kundeavtalen, som handler om hvordan Navigea kan betjene deg som kunde, førsignering. Se om du er villige til å godta disse punkter slik de står. Om du aksepterer dem nå, kan du likevel trekke tilbake samtykke seinere.

Lesetips – vedlegg 2: Vedlegg 2 Alminnelige forretningsvilkår for handel med finansielle instrumenter… omhandler plikter og rettigheter ved gjennomføring av oppdrag. Dette er trolig den viktigste delen av kundeavtalen. Lov om verdipapirhandel setter rammene for forretningsvilkårene. Signerer du avtalen, godtar du også vilkårene slik de fremgår i dette vedlegget.

[Navigeas] kunder anses å ha vedtatt disse vilkår som bindende for seg når kunden etter å ha mottatt vilkårene inngir ordre, inngår avtaler eller gjennomfører handler med [Navigea].

Unntaket er der det inngås særskilt avtale.

Merk at Navigea under punkt 5.1 fraskriver seg ansvar for kurs- og markedsinformasjon, fordi det er andre som har utarbeidet materiellet. Du som kunde kan heller ikke rette noe krav mot dem som har utarbeidet informasjonen, heter det i samme punktet. Det kan derfor virke som du selv står ansvarlig for informasjonen som Navigea gir deg som kunde. Det er et så pass uortodoks prinsipp, at det beste er å ikke legge særlig vekt på kurs- og markedsinformasjonen som du får. Du bør heller bruke andre kilder, og velg da helst nøytrale kilder (det vil si kilder som ikke får sin inntekt bestemt av valgene du treffer).

Lesetips – vedlegg 3: De av kundene som vil bli betjent fra kundesenteret i Stavanger bør være kjent med at Navigea er pliktig til å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå ”best mulig resultat” for kunden ved utførelse av kundeordre (”Beste Resultat”). Dette følger av verdipapirhandelloven.  Navigea vil ved mottak av kundeordre foreta en konkret vurdering av hvordan ordren skal utføres for å oppnå Beste Resultat. Dette er beskrevet i vedlegg ”3 Retningslinjer for ordreutførelse”.

Lesetips – vedlegg 6: I vedlegg ”6 Informasjon til kunder om egenskaper og risiko knyttet til finansielle instrumenter” skrives det mye om risiko. Det fortelles i kapitel 2.1 at man kan tape penger på spekulativ investering, og at risikoen må bæres av kunden. Dette er bare en delvis sannhet. I flere omganger har vi sett at selgere som anbefaler konkrete produkter, må bære sitt egenansvar for anbefalingene hun eller han har gitt. Selger og dennes arbeidsgiver har et selvstendig profesjonelt ansvar for å gi anbefalinger som passer den konkrete kunden evner, erfaring og interesser. Dette er den røde tråden i reguleringen av salg av finansielle instrument (MiFID).

Lesetips – vedlegg 7: I Vedlegg 7 ”Opplysningsplikt ved fjernsalg av finansielle tjenester” finnes avsnittet som viser hva du kan forvente når du ønsker å gå ut av eiendomsinvesteringene. Her heter det i pkt 10 at

Navigea Securities kan bistå aksjonærer med salg av unoterte aksjer gjennom vårt annenhåndsmarked. Salg er avhengig av at det finnes kjøpere.

Merk at det står ”kan” og ikke ”skal” i dette punktet. Vær da kjent med at det også finnes andre som  stiller  andrehåndsmarkeder tilgjengelige for kundene.

Og endelig: Kapitel 8 handler om lånefinansiert spekulativ investering. At vanlige forbrukere skal foreta slike plasseringer, har vi som samfunn veldig dårlig erfaringer med. Og etter vår mening skal en slik passering ikke anbefales vanlige småsparere.

Finansprodukter du neppe trenger – Fondskonto

Bloggpostene fra finansgruppen i Forbrukerrådet publiseres heretter bare hos forbrukerradet.no

http://www.forbrukerradet.no/annet/blogg/finans

Serien «Finansprodukter du neppe trenger» begynner med produktet Fondskonto. Fondskonto selges også med navnene  «Porteføljekonto» og «Investeringskonto«. Dette er handelsplattformene som er laget for at kunder skal kunne gå inn og ut av ulike fond, uten at det påvirker skatten. Skatteplikten utløses først når du tar penger ut av kontoen.

Så langt, så vel.  Men ingenting er gratis i finansverden, og det er greit nok. Tilbyderne vi har sjekket, tar et gebyr på 0,9% til 2,25% av midlene som står på kontoen. Dette kommer på toppen av eventuelle forvaltningshonorarer til fondsforvalter hvert år.

Og så kommer det «the big bad» : Er det lurt å stadig gå inn og ut av fond? Nei, sier Verdipapirfondenes forening. Verdipapirfondenes forening er serviceorganisasjonen til fondsforvaltningselskapene, og må regnes som særlig kvalifiserte til å svare på spørsmålet.

Foreningen advarer sterkt mot å forsøke å «time» markedet, fordi det er svært krevende. Om «Timing» skriver foreningen  «De som prøver, enten de er aksjefondssparere eller investerer direkte i aksjer, ender som regel opp med en lavere avkastning enn hva de ellers ville hatt (se f.eks. studie fra Morningstar og Swedish Institute for Financial Research)»

I foreningenes bransjestandard heter det at anbefalt passering i fond skal være minst 5 år. Følger man denne anbefalingen, vil en fondkonto være irrelevant i minst 4,9 år etter at du har gått inn i fondet. Det eneste du gjør i mellomtiden er å fø gebyrmaskinen til finansinstitusjonen.

Jeg har nettopp sett gjennom papirene til en godt voksen Acta – kunde, som verken har vilje eller erfaring for å stadig gå inn og ut av fond. Hans erfaring med investeringer knytter seg til eiendomsspekulasjon, av den typen som ble råsolgt på midten av forrige tiår og  misvisende omtalt som «eiendomsfond»  (disse plasseringene har og hadde ingenting med det vi normalt forstår med «fond» ), og som han nå ikke kan komme seg ut av.

Nylig ble han altså i tillegg påsolgt en porteføljekonto, som har stått tom helt siden den ble aktivert . Eneste bevegelse har være et måndelig gebyr til Acta på 1.500 kroner. Kunden er dårlig kjent med hva han skal med porteføljekontoen og hvorfor han fikk det anbefalt. Det er derimot klart at han ikke har til hensikt å benytte den.

Hvis du er i samme situasjon er mitt råd å avslutte dette «abonnementet» så fort som mulig og uten unødig opphold.